בעשור האחרון צמחו ברשתות החברתיות דמויות חדשות שמכתיבות אופנות, דעות ואף החלטות כלכליות: משפיעני רשת.
הכינוי "משפיען" מתייחס לאדם שצבר קהל עוקבים גדול ומשפיע עליהם באמצעות תוכן שהוא מעלה. בתחום הפיננסי, משפיענים מציגים עצמם כמי ש"עשו את זה" מי שהצליחו בבורסה, בקריפטו או בנדל"ן והם מציעים לעוקבים טיפים, המלצות והשקפות עולם כלכליות. כוחם נובע מהשפה הפשוטה והנגישות, שמאפשרות לכל אחד להרגיש שהוא מבין ויכול לפעול.
אבל כאן מתחילה הבעיה: בניגוד ליועצי השקעות מוסמכים, משפיענים אינם כפופים לרגולציה. הם לא מחויבים להסביר סיכונים, להתאים את ההמלצות לפרופיל המשקיע או לשאת באחריות אם משהו משתבש. לעיתים קרובות ההמלצות נגועות בניגודי עניינים, משום שחברות משלמות להם לקדם מניות או מוצרים פיננסיים מבלי לגלות זאת לציבור.
הוואקום שנוצר
החמרת הכללים על יועצי השקעות ובעלי רישיון שנועדה להגן על הציבור יצרה גם תוצאה לא מתוכננת: ואקום של תוכן פיננסי נגיש. יועצים מוסמכים כפופים לחובת גילוי נאות, התאמה אישית ועמידה בקוד אתי נוקשה, מה שמצמצם מאוד את החופש שלהם ליזום תוכן פתוח ברשתות החברתיות. את החלל הזה מילאו משפיענים, שאינם מוגבלים על ידי רגולציה ויכולים להציג עצמם באופן חופשי כ"מומחים". הציבור קיבל שפע של מסרים פשוטים ונגישים – אך גם חשיפה מוגברת לסיכונים, להטיות ואף לתרמיות.
תמריצים כלכליים חבויים
מעבר לאתגרי האמינות, חשוב לזכור כי משפיענים רבים מתוגמלים בסכומי כסף ניכרים עבור קידום מניות, מטבעות דיגיטליים או מוצרים פיננסיים שונים. במקרים רבים מדובר בפרסום סמוי לכל דבר – אך ללא שקיפות מלאה. עבור הציבור הרחב, שמאמין כי מדובר ב"חוות דעת אישית" או בניסיון כן לשתף ידע, קשה להבחין במניע הכלכלי שמאחורי ההמלצה. מצב זה מחריף את ניגודי העניינים ועלול להטות את שיקול הדעת של המשקיעים הקטנים.
רגולציה והגברת פיקוח
החששות הללו הביאו את רשות ניירות הערך להחמיר את הכללים. כיום מקודמת חקיקה שתאסור על פרסום המלצות השקעה ברשתות החברתיות בידי מי שאינו מחזיק ברישיון, ותדרוש גילוי נאות והקפדה על כללי אתיקה. מדובר בצעד חשוב שמטרתו להגן על המשקיעים הקטנים ולצמצם מצבים של הטעיה המונית .
דוגמה מהשטח: פרשת OST
הממצאים הוכיחו עד כמה התופעה מסוכנת. ביוני האחרון מניית OST זינקה ב־1,075% בתוך ימים ספורים בעקבות פרסומים כוזבים ברשתות וקבוצות וואטסאפ "ייעוציות". ההמלצות יצרו התלהבות המונית, אך כאשר המחיר הגיע לשיא, יוזמי התרמית מכרו את אחזקותיהם. התוצאה הייתה צניחה של כ־94% ביום אחד והפסדים כבדים למשקיעים פרטיים. זהו מקרה מובהק של תרמית "Pump and Dump", שבו נוצרת בועת מחירים מלאכותית שנועדה לנצל את תמימות הציבור.
בעידן ה־AI – המציאות מתערפלת עוד יותר
אם לא די בכך, בעידן הנוכחי נוסף נדבך חדש: בינה מלאכותית. טכנולוגיות מתקדמות מאפשרות ליצור סרטוני Deepfake – קטעי וידאו שנראים אמיתיים לכל דבר, אך למעשה הושתלו בהם דמות או קול של אדם אחר. כך, ניתן לייצר סרטון שבו דמות מוכרת, למשל מנכ"ל חברת השקעות או כלכלן מפורסם, "ממליץ" על מניה או על מטבע דיגיטלי, למרות שמעולם לא עשה זאת. עבור הציבור הרחב קשה מאוד להבחין שמדובר בזיוף, והאמינות שמיוחסת לדמות הציבורית עלולה להוביל אלפי משקיעים לבצע פעולות מסוכנות.
הבעיה רק מתעצמת ככל שהטכנולוגיה משתכללת. סרטונים שנראים אמינים לחלוטין מופצים ברשתות, והם עלולים לגרום נזק עצום בתוך שעות. גם כאן הרגולטור נדרש להדביק את הפער – אך עד אז, האחריות נופלת על המשקיע להיות זהיר וסקפטי. לכן, בעולם שבו כל אחד יכול להציג את עצמו כ"גאון השקעות", והטכנולוגיה מאפשרת אפילו לדוף דמויות מפורסמות, חובה לנקוט משנה זהירות.
מידע מועיל לצד מסוכן
חשוב להדגיש שלא כל תוכן שמופץ בידי משפיענים פיננסיים הוא בעייתי. רבים מהם מציעים הסברים פשוטים לנושאים מורכבים, מעלים את המודעות להתנהלות כלכלית נכונה ואף מספקים ערך אמיתי לציבור. דווקא כאן טמון הקושי: המשקיעים מתקשים להבחין בין מידע אמין לבין מסרים שיווקיים או כוזבים. כשהכול מוגש בשפה קלה וונגישה, קשה לדעת מי פועל ממניע חינוכי ומי פועל ממניע אינטרסנטי.
אז, אם נתקלתם בהמלצה שנשמעת טוב מדי, או בסרטון שבו דמות מוכרת מבטיחה "רווח בטוח" ועשירון מהיר — עצרו, בדקו, והתייעצו עם איש מקצוע. ברוב המקרים, אם זה נשמע חלום — ייתכן מאוד שזה חלום מסוכן.
רוצים לשמוע עוד ? מוזמנים לפנות אליי
⚖️ הבהרה משפטית:
אין לראות באמור לעיל ייעוץ השקעות / ייעוץ פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
האינפורמציה המופיעה כאן אינה מהווה המלצה לביצוע או אי ביצוע מהלך כלשהו.
מחובתך להתייעץ לפני כל פעולה.
מסמך זה מנוסח בלשון זכר אך פונה לנשים ולגברים כאחד.